Már nem olyan megnyerő az ingatlanalap?

A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (BAMOSZ) adatai szerint 2007-ben az ingatlanalapok vagyona hozamokkal együtt is stagnált. Az alapok utolsó negyedéves hozama nem közelítette meg a 2%-ot.

Összességében 2007. december 31-én a BAMOSZ tagjai 321 alapot kezeltek. Ebből 168 értékpapíralap, 129 származtatott alap, 24 pedig ingatlanalap és ingatlan alapok alapja volt. Az alapok vagyona a negyedév végén 3.190 milliárd forint volt, ennek 63,9 %-a a nyilvános nyíltvégű értékpapíralapokban, míg további 17,8 %-a a nyilvános nyíltvégű ingatlanalapokban (és ingatlan alapok alapjaiban) volt.

Ingatlanalapok

A 24 alap vagyona a negyedévben 2,8 %-kal bővült, év eleje óta pedig 0,3 %-kal nőtt, a negyedév végén mintegy 579 milliárd forintot kezeltek ingatlanalapokban. Az ingatlanalapoknál is a nyilvános nyíltvégű alapok alkotják a legjellemzőbb típust. Az ingatlanalapok kezelt vagyonának 98 %-a ilyen típusú alapokban található.
A negyedév végén az ingatlanalapok vagyonának 22 %-a volt valamilyen alapok alapja konstrukcióban.

A hazai ingatlan alapok alapjai száma a negyedév végén 8, az alapok vagyona 107 milliárd forint volt. A hazai ingatlan alapok alapjai a negyedévben az ingatlanalapok átlagánál lassabban, 0,6 %-kal bővültek, az alapokból közel 1 milliárd forint tőkét vontak ki, de a hozamok 1,5 milliárd forinttal növelték a vagyont. A teljes év során az alapok vagyona 0,1 %-kal nőtt, közel 7 milliárd forint tőkekivonás és valamivel több, mint 7 milliárd forint hozam egyenlegeként.

Az építés alatt álló ingatlanok aránya szerint két alcsoportot különböztetünk meg az ingatlanalapok esetében, ezek közül a nagyobbik kategória az ingatlanforgalmazó alapoké, ide tartozik az ingatlan alapok alapjai mellett a 2 új alappal együtt összesen 12 ingatlanalap, és a negyedév végén az ingatlanalapok vagyonának 99 %-a. Az alapok alapjai nélkül számított bővülés az ingatlanforgalmazó alapoknál a negyedévben 3,7 % volt, míg az év egészében 1 %. Az alapok alapjaival együtt a negyedév során az ingatlanforgalmazó alapok vagyona 2,8 %-kal nőtt, míg az év elejéhez képest nem változott.


Az ingatlanfejlesztő alapok száma nem változott, a 2 alap vagyona 6,5 %-kal nőtt, és a negyedév végén közel 6,5 milliárd forintot tett ki. Az alapokba friss tőke nem érkezett, a mintegy 400 millió forintos bővülés a hozamoknak tudható be. Az év során tapasztalt 41,2 %-os bővülés az év közben indult alap mellett közel 1 milliárd forint hozam eredménye.

Az ingatlanalapok közt a hazai ingatlanalapok a meghatározók, a 24 alapból 22 hazai, míg kettő európai ingatlanokba fektet.

Cikkajánló:
$$421$$
$$418$$