Szeptemberig csak kisebb tőkekivonás volt az alapokból

A 26 alap vagyona a harmadik negyedévben 3,9%-kal csökkent, a negyedév végén 547 milliárd forintot kezeltek ingatlanalapokban. Az ingatlanalapok alapjai vesztették a legtöbb tőkét. Az ingatlanalapok hozamai visszafogottak, de legalább veszteségről nem beszélhetünk annak ellenére, hogy a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Országos Szövetségének (BAMOSZ) tagjai idén 99 milliárd veszteséget könyvelhettek el a nagyjából 3 ezer milliárdos portfolióból. Fontos, hogy a BAMOSZ adatai szeptember végéig, tehát a válság kirobbanása előtti időpontig mutatják be az alapok helyzetét.

Az ingatlanalapoknál a nyilvános nyíltvégű alapok alkotják a legjellemzőbb típust – 20 ingatlanalap vagy ingatlan alapok alapja tartozik ide, és az ingatlanalapok kezelt vagyonának 96%-a ilyen típusú alapokban található. Az ingatlanalapokon belül meg kell különböztetni az ingatlan alapok alapja konstrukciót. Ez sok esetben az ingatlanalapok vagyonának duplikációjához vezethet, hiszen a hazai ingatlan alapokba fektető alap ingatlanalapnak minősül, így egy forint egy ilyen típusú alapban, ha az utána egy hazai ingatlanalapba kerül befektetésre, kétszer számítódik az alapok összvagyonába. A negyedév végén az ingatlanalapok vagyonának 20%-a volt valamilyen alapok alapja konstrukcióban. A hazai ingatlan alapok alapjai száma a negyedév végén 8, az alapok vagyona 96 milliárd forint volt.

Idén sokat vesztettek az ingatlanalapok alapjai

A hazai ingatlan alapok alapjainak vagyona a negyedévben az ingatlanalapok átlagánál gyorsabban csökkent, a 4,9%-os csökkenés oka az alapokból kivont 6,7 milliárd forint tőke, míg a hozamok 1,8 milliárd forinttal növelték a vagyont.

Az év eleje óta több mint 16 milliárd forint tőkét vontak ki az alapokból, míg az alapok hozama több mint 5 milliárd forinttal növelte az alapok vagyonát, így az előző év végéhez képest 10,3%-kal csökkent az alapok vagyona.

Még nagyobb volt a visszaesés a 2 európai ingatlan alapok alapja esetében a kilenc hónap alatt, ezek vagyona a negyedévben 4,5 %-kal, az év eleje óta 14,6 %-kal csökkent. A tőkekivonás az alapokból a negyedévben 1,1 milliárd forint, az első kilenc hónap alatt összesen 3,3 milliárd forint volt, míg az alapok hozama a negyedévben 380 millió forinttal, az év eleje óta 580 millió forinttal növelte a befektetők vagyonát.

Ingatlanforgalmazó alapok

Az építés alatt álló ingatlanok aránya szerint két alcsoportot különböztetünk meg az ingatlanalapok esetében, ezek közül a nagyobbik kategória az ingatlanforgalmazó alapoké, ide tartozik az ingatlan alapok alapjai mellett összesen 13 ingatlanalap, és a negyedév végén az ingatlanalapok vagyonának 99 %-a.

Az alapok alapjai nélkül számított csökkenés az ingatlanforgalmazó alapoknál a negyedévben 4,1 % volt, az előző év végéhez képest pedig 4,3 %. Három hónap alatt több mint 26 milliárd forintot vontak ki az alapokból, míg a hozamok hatására 8,2 milliárd forinttal nőtt a vagyon a negyedévben. Az első háromnegyed évben összesen közel 57 milliárd forintot vontak ki az alapokból, míg az alapok teljesítménye 22,8 milliárd forinttal növelte a vagyont. Az alapok alapjaival együtt a negyedév során az ingatlanforgalmazó alapok vagyona 4,2 %-kal csökkent, az év első kilenc hónapjában pedig 5,4 %-kal.

Ingatlanfejlesztő alapok

Az ingatlanfejlesztő alapok száma eggyel nőtt, a 3 alap vagyona a negyedévben a nyilvános alapkategóriák közt a leggyorsabban, 24,3 %-kal nőtt, a kilenc hónap során összesen 26,6 %-kal nőtt és szeptember végén 8,2 milliárd forintot tett ki. Az alapokba 1,2 milliárd forint friss tőke érkezett, a piaci teljesítményeknek a negyedévben mintegy 370 millió forint, az év eleje óta 490 millió forintos növekmény köszönhető.

Az ingatlanalapok közt a hazai ingatlanalapok a meghatározók, a 26 alapból 24 hazai, míg kettő európai ingatlanokba fektet, az előbbiekben az ingatlanalapok összvagyonának 97 %-át kezelik. A negyedévben a hazai alapok átlagosan valamivel magasabb hozamot mutattak, mint az európai alapok. Mind az európai ingatlanalapokból, mind a hazai alapokból tőkét vontak ki, bár a negyedévben az európai alapokat nagyobb mértékben sújtotta a tőkekivonás.

forrás: BAMOSZ

Az ingatlanalapok lassú növekedése az év elejéig folytatódott, márciusban viszont ismét csökkenésbe váltott, és a negyedévben is folyamatos volt a csökkenés. A hazai ingatlan alapok alapjai, az európai ingatlan alapok alapjai és az ingatlanforgalmazó alapok a negyedévben folyamatos csökkenést mutattak, míg az ingatlanfejlesztő alapok folyamatosan nőttek.

Cikkajánló:

$$1207$$

$$1206$$

$$1205$$